百亿消费贷ABS再启 温州银行资产与资本压力隐现

接连推出百亿级消费贷ABS产品，既是温州银行盘活存量信贷资产的选择，也折射出当下城商行普遍面临的经营现状。

文/财经观察者

近期，温州银行再度推进大额资产证券化布局，计划在银行间市场注册发行规模达100亿元的“温兴”系列个人消费贷ABS，产品将分3至4期落地，由华能信托担任受托机构。持续加码消费贷资产证券化业务的背后，这家总资产突破五千亿的城商行，资产结构、资产质量以及资本补充等多项经营指标的变化，也随之浮出水面。

本次并非温州银行首次发力个人消费贷ABS业务。回溯过往，该行在2025年已落地三期同系列消费贷ABS，整体发行规模同样达到百亿元级别。借助资产证券化工具，银行可将表内信贷资产实现出表处理，调整资产负债结构，这也是近年来行业内盘活存量资产的通用方式。而放眼更长周期，温州银行涉足信贷资产证券化领域由来已久，早在2016年，该行就推出当地首单信贷资产证券化产品，也是省内改制后首批落地ABS业务的金融机构之一。

除个人消费贷赛道外，温州银行多年来也持续发行小微企业贷款类ABS产品。从2019年首单小微企业贷ABS落地，到后续多年连续推出多款同类型产品，相关项目发行规模累计体量可观。2019年、2020年两期小微企业贷ABS发行规模均超23亿元，2022年相关产品规模超21亿元，2024年“温惠”系列小微企业贷ABS合计发行规模约60亿元，多年来该行依靠各类ABS产品，持续对存量信贷资产进行流转处置。

在行业整体环境中，个人消费贷ABS市场在2025年呈现扩容态势。全年银行间市场共发行18单个人消费贷ABS，发行总规模超320亿元，无论是发行单数还是整体规模，较上一年度均出现不同幅度增长。温州银行去年百亿规模的消费贷ABS，在整个市场中占据不小比重，也能看出该行在这一领域的投放力度。

截至2025年末，温州银行整体资产规模稳步增长，合并报表总资产达到5214亿元，各项贷款余额超3100亿元。信贷结构方面，对公贷款与个人贷款形成两大板块，其中个人贷款及垫款规模接近1400亿元。细分至个人消费贷款领域，该行并表口径下不含个人经营贷的个人贷款余额为327.88亿元，本行主体对应规模为326.7亿元。对比历史数据可以发现，这一业务规模在近段时间存在小幅波动，2025年9月末该项规模曾达到329.2亿元。

伴随着消费贷业务规模的变动，相关资产的风险指标也出现明显变化。数据显示，2024年以来，温州银行个人消费贷规模与不良率同步走高。2024年末，该行个人消费贷不良率为1.95%，对应不良贷款余额6.31亿元；到2025年9月末，不良率回落至1.73%，不良贷款余额5.7亿元，但两项数据依旧处于相对偏高区间，消费贷资产的风险管控面临持续考验。

从全行整体风险指标来看，2025年末温州银行并表不良贷款率为0.98%，相较于2024年末的0.87%有所抬升。风险抵御相关指标同样出现分化，同期拨备覆盖率小幅下降，拨贷比则有所上行，全行资产质量的承压态势有所显现。

经营业绩层面，2025年温州银行集团营收实现突破，全年营收突破百亿元，同比增加超10亿元，净利润20.95亿元，较上年增加1亿元。进入2026年一季度，该行延续盈利态势，单季集团净利润达到7.08亿元。业绩保持增长的同时，资本端的压力并未得到彻底缓解。截至今年3月末，温州银行总资产微增至5223.86亿元，核心一级资本充足率回升至8.26%，但业内普遍关注的核心资本补充难题，依旧是该行经营过程中需要直面的问题。

面对当前经营现状，温州银行也明确了下一阶段的发展方向。该行提出多项经营目标，在业务层面紧跟区域发展规划，持续加大信贷投放力度，助力地方经济发展。同时调整经营策略，面向产业集群与下沉市场拓展业务，进一步拓展中小企业客群。而在此背景下，持续发行大额消费贷ABS，成为该行调整资产结构、缓解资本占用的重要手段。

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接连推出百亿级消费贷ABS产品，既是温州银行盘活存量信贷资产的选择，也折射出当下城商行普遍面临的经营现状。在信贷规模扩张、资产质量波动、资本补充存在压力的多重因素叠加下，依靠资产证券化实现资产流转、优化监管指标，成为该行现阶段重要的运营方式。未来，消费贷业务的风险变化、各类ABS产品的持续落地追高，以及资本补充进展，都将持续影响这家区域城商行的整体经营走向。